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险资新规:境外投资监管加强,股东不得违规干预险资运用

来源:期货返佣网 发布时间:2017-12-17 22:14 作者:小期 浏览:

历经近两年的酝酿,保险资金运用的“基本法”正式出炉。


1月26日下午,保监会召开新闻发布会,公布了《保险资金运用管理办法》(以下简称《办法》),该办法将于2018年4月1日起正式实施。


据澎湃新闻梳理,《办法》主要体现出“一严、二补、三放”的特点。


“严”体现在《办法》进一步强调了保险资金运用应当坚持独立运作, 保险公司股东不得违法违规干预保险资金运用工作。监管部门将强化境外投资监管,明确保险资金从事境外投资应符合保监会、人民银行和国家外管局的相关规定。同时按照金融工作会议和大资管新规的要求,《办法》禁止受托资金转委托和提供通道服务等行为,切实加强去嵌套、去杠杆和去通道工作。


“补”则体现在《办法》将近几年有益实践经验和相关规范性文件上升为部门规章,包括 允许保险资金投资资产证券化产品,允许专业保险资产管理机构设立私募基金,允许保险资金进行风险投资等。


“放”则体现在保监会在《办法》中提出深入推进保险资金运用改革,保监会 将根据资金运用实际情况,对保险资产的分类、品种以及相关比例等进行调整。


保监会保险资金运用监管部副主任贾飙在发布会现场表示,2017年保险资金在股票市场取得较好成绩,对收益贡献较大。个别公司投资存在着一些激进的情况,保监会于这些少数的公司一直在给予密切跟踪,并且也相应的有监管措施。


保险公司股东不得违法违规干预险资运用


《办法》将“人”作为了险资运用的切口。


从“人”的角度看,《办法》明确规定了资金运用方的有所不为。对保险公司股东来说,股东不得违法违规干预保险资金运用工作;对保险资产管理机构来说,开展保险资产管理产品业务应当在保监会认可的资产登记交易平台进行发行登记和信息披露等业务,构造数据分析和风险预警系统,进一步加强资管产品业务监管;对于保险资金受托人来说,应加强委受托管理,要求投资管理人受托管理保险资金,不得将受托资金转委托或为委托机构提供通道服务,加强去嵌套、去杠杆和去通道工作。


对于“违规者”,《办法》也拿出了具体的办法。《办法》强调对保险机构和相关责任人的“双罚”机制,并强化内部责任追究;严格保险机构开展证券投资业务的法规约束,进一步明确应当遵守证券行业相关法律法规等。


险资投向进一步放宽


根据近几年的实践经验和相关规范性文件,《办法》对保险资金的运用作了拓宽。 
在资金运用端,《办法》明确保险资金可以投资创业投资基金等私募基金和设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构,进一步支持小微企业发展,提高保险资金支持基础设施、养老等重点领域产业的广度和深度。


《办法》规定,保险公司除可以自行投资或委托保险资产管理公司投资外, 也可以委托符合条件的证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司等专业投资管理机构开展受托保险资金投资业务。


在运用监管端,《办法》强化了保险资金股票投资监管,根据一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购等不同情形实施差别监管;明确建立风险责任人制度,规定保险机构应当明确保险资金运用业务的风险责任人,将风险责任落实到人;要求保险机构对保险资金运用内部控制情况进行年度专项审计等。


险资运用比例有望迎来调整


保险资金运用改革将是下一阶段险资监管的工作之一。


《办法》明确,保监会将根据资金运用实际情况,改进保险资金运用比例监管,对保险资产的分类、品种以及相关比例等进行调整。


在人事任命上,根据“放管服”要求,资产管理部门主要负责人的任职由事前核准改为事后报告。对委托人投资监管方面,《办法》明确要求保险公司的首席投资官由分管投资的高级管理人员担任。


个别存在激进投资状况的公司已被重点关注


截至2017年12月末,保险业资产总规模为16.75万亿元,同比上涨10.80%。保险机构资金运用余额为14.92万亿元,同比上涨11.42%。2017年,保险资金实现投资收益8352.13亿元,投资收益率为5.77%,预计利润总额2567.19亿元。


保监会保险资金运用监管部副主任贾飙在发布会现场表示,在当前市场环境下,保险资金取得这样成绩很不容易,最主要原因是近年来保险资产配置结构一直较为稳定并持续优化。过去两年中,固定收益类资产配置比例保持在71%-72%,非固定收益类资产比例在28%-29%。另外一点是,2017年保险资金在股票市场取得较好成绩,对收益贡献较大,主要原因有三个:一是保险资金长期坚持价值投资理念,主要投资大盘蓝筹;二是去年保险股业绩表现良好,保险资金也有不少配置;三是行业适时拓宽保险资金投资港股,去年港股表现也很好。


从去年险资在股票等权益类投资上的表现来看,贾飙认为2017年保险机构总体上比较稳健。从资产配置结构上看,行业整体权益投资仓位在12%,属于传统的权益投资。就中小型保险公司而言,贾飙认为总体应当属于稳健的范畴。“个别的公司由于一些其他,比如说负债的高成本、以及公司治理的状况等等诸多因素,导致可能他投资存在着一些激进的情况。 但是我们在这方面对于这些少数的公司一直在给予密切跟踪,并且也相应的有监管措施在里面。我相信随着我们强监管、治乱象工作持续开展,激进投资现象都会很快的得到纠正和扭转。”

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